分紅儲蓄保險會向保單持有人派發保證及非保證利益，保單持有人可通過非保證紅利分享保險公司的利潤。你除可從分紅儲蓄保險得到保障，還可能得到於投保時保險公司提供的預期紅利。分紅實現率就是衡量這類保單回報的一個指標，即你能從保險公司獲得的利益。我們藉著本文與你探討分紅實現率的計算方法，瞭解如何評估儲蓄保險產品的回報能力。通過深入認識分紅實現率，以了解分紅儲蓄保險實踐派發預期非保證利益的表現。
分紅實現率的種類
要了解甚麼是分紅實現率，我們先要知道甚麼是分紅。
分紅儲蓄保險的回報，一般由保證及非保證部分組成，保證部分為「保證現金價值」，非保證部分則包括「年終紅利」、「終期紅利」及「復歸紅利」。
| 保證部分 | 非保證部分 | ||
|---|---|---|---|
| 保證現金價值 | 年終紅利 | 終期紅利 | 復歸紅利 |
| 保單期滿或於退保時獲保險公司保證發還的金額。 | 於保單生效滿指定年期起每年以現金形式派發，可按保單條款提取，又或保留於保單内滾存生息。 | 於保單生效滿指定年期起至少每年公布一次，一般於受保人身故、退保或保單終結時可領取。 | 紅利的面值會永久附加於保單的保額上，於受保人身故時支付，或當保單因身故以外的原因而終止時，其現金價值會按折讓價值支付予投保人。 |
甚麼是分紅/紅利實現率?
分紅實現率通常在保單生效滿指定年期之保單周年日起公佈，是實際分紅派發金額與保單預期分紅金額的百分比之比率。
- 如果實現率為100%,意味著實際派發的分紅符合預期;
- 如果大於100%,實際派發的分紅超出預期;
- 如果小於100%,實際派發的分紅便低於預期。
分紅儲蓄保險的分紅實現率計算公式﹕
實際派發的非保證紅利總數額 / 銷售時於利益說明文件顯示的非保證紅利總數額 X 100%
分紅/紅利實現率的常見迷思
個別年度的分紅表現不代表持續表現
一般情況下，保單年度越早，分紅實現率也會較接近100%，因為保險公司預期的投資策略短期內較容易達到符合的投資表現。但仍然須要留意，如在金融風暴或全球疫情等極端市場情況下，回報仍有機會不符合預期。
分紅儲蓄保險屬長期性質，保單年度較後的比率或更能反映其長期表現。因此，在檢視分紅實現率時，我們應查看所有保單年度的比率，而非個別時期內的數字，從而對產品過往的整體表現有更全面的了解。
分紅實現率100%就代表高回報嗎?
不同種類的產品，它們的分紅實現率也會有所不同。即使多份保單於同一年度生效，但由於每份保單實際的資產分配比例、投資風險配置也不盡相同，保單的分紅實現率自然不同，所派發的非保證紅利與銷售時所說明的預期金額亦會有差異。
留意過往表現並非未來表現的指標
正如以上所述，很多因素都會影響保險公司派發的非保證利益，根據保險公司當時的實際表現，未來派發的紅利有可能高於或低於在保單銷售時所說明的金額。因此，分紅實現率絕非未來派發紅利的唯一指標，只是讓我們能夠全面了解該產品過往表現的參考數字。
除了分紅實現率外，總現金價值比率亦值得參考
分紅實現率讓我們了解非保證紅利的過去回報表現，而總現金價值比率就讓我們能夠看到整體的回報表現。
保單的總現金價值由保證部分及非保證部分組成，而部分產品的保證部分佔比較高，因此較低的分利實現率，也不代表總體回報表現差，總回報率或比紅利實現率更能表達保單的整體回報表現。
