強積金是香港勞動人口退休生活保障的重要一環。作為一種強制性供款的退休金制度，強積金的基金表現直接影響著香港人在退休後的生活質素。在這個背景下，強積金基金的收費結構及其對基金表現的影響成為了一個值得深入探討的課題。
強積金受託人通過基金管理費收取費用，用於多個範疇的服務，其中包括︰
- 資產託管︰確保計劃成員的資產得到妥善保障。
- 客戶服務︰包括維持客戶服務熱線、提供投資教育、舉辦客戶講座等相關開支。
- 投資管理︰基金經理調整投資組合及監控風險，以實現基金的投資目標。
- 計劃行政︰例如處理註冊強積金計劃申請、供款及拖欠供款等工作。
隨著積金局近期推出了「積金易」平台，大部分計劃行政工作集中在「積金易」平台處理。「積金易」通過集中採購和規模效應，降低強積金計劃的行政成本。根據積金局公布，「積金易」平台可在營運首兩年內將行政費下降36%，十年內將降41%至55%。以首個加入「積金易」平台的「萬全強制性公積金計劃」為例，個別基金的管理費減幅超過30%，可謂早用早享受。
作為計劃成員，如何體驗基金管理費下調帶來的好處？
基金管理費是通過基金淨值計算的，這些費用會每天在計算基金淨值中扣除。因此，基金管理費會在每天的基金實際價格中反映。換言之，計劃成員每天都會體驗基金管理費下調所帶來的好處。
你或許會覺得基金管理費每天只收取一個細小的百分比，例如基金每年收費由1.5%下調至1%，雖然下調幅度大約是33%，但其實亦只是0.5%，對整體收益似乎微不足道。但要緊記，強積金旨在為計劃成員提供退休儲蓄，所以投資期可以長達30年。正所謂，小數怕長計，即使是很少的百分比，對退休儲蓄的回報亦有一定的影響。
假設︰
- 初始投資額為10萬港元，分別投資於兩隻基金
- 年化投資回報率為5%
- 管理費分別是1.5%和1%
- 積累期為30年
在上述假設條件下︰
- 管理費率為1.5%的情況下，30年後的累積金額大約為28萬港元
- 管理費率為1%的情況下，30年後的累積金額大約為32萬港元
由此可見，僅僅0.5%的費用差異，在30年的積累過程中就會造成4萬港元的差距。
這意味著，通過「積金易」平台，強積金計劃成員可以直接受惠於顯著的費用下降，從而獲得更高的淨投資回報，提高退休生活質素。但正如上文提到，強積金受託人仍然會收取費用，以提供資產託管、投資管理和不同客戶服務給計劃成員。因此，這還要看受託人總體的表現，平衡收費和服務的質素，以為計劃成員提供「高性價比」的強積金計劃。
撰文 : 謝志雄 萬通信託有限公司行政總裁
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